Dieses Lehrbuch der staatlichen Ausgabenpolitik basiert auf Corneos Vorlesungen. Seine Zielgruppe sind neben Studierenden der Finanzwissenschaft auch Politiker und Verwaltungsangestellte. Das besondere Merkmal des Buches ist die informationsökonomische Schwerpunktsetzung auf der Basis der institutionenökonomischen Theorie. Einführend gibt der Autor einen Überblick über die Staatsausgaben wichtiger Industrieländer, danach präsentiert er die Theorie des Marktversagens. Die Rolle des Wohlfahrtsstaates steht im Zentrum der Analyse. Zum einen wird auf die wohlfahrtsstaatliche Versicherung von ökonomischen Risiken eingegangen, zum anderen auf die staatliche Umverteilungspolitik, insbesondere auf die Armutsbekämpfungspolitik. Die ökonomische Analyse der Effizienz und Verteilungswirkung der Ausgabenpolitik legt die Fiktion des wohlwollenden Diktators zugrunde, um vom realen politischen Prozess abstrahieren zu können. Abschließend geht Corneo auf die Theorie der öffentlichen Entscheidungsfindung ein. Zwar muss der Leser sich auf mathematische Modellierungen einlassen, jedoch ist das Buch klar und verständlich geschrieben.